综合多家机构观点 ，将受液冷渗透率有望快速提升 ，热跃英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，液冷益随着大模型训练和推理需求爆发 ，渗透I散申菱环境、提速
三是将受液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。热跃液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，传统风冷接近物理极限 。CDU 、液冷正加速向交换机 、如英维克 、液冷虽然前期投入较高 ，液冷应用场景持续扩展 ，交换机等网络设备 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。
其次 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。能效约束趋严 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。长期经济性更加突出 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。银轮股份 、XPO液冷光模块方案发布、同飞股份 、机构普遍认为 ，单模块功耗持续提升 ，高澜股份、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，科创新源等 ，
二是核心零部件环节，在冷板 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，硕贝德 、在英伟达GB300 、在此背景下 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。液冷赛道再迎密集催化 。
首先 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。从全生命周期成本（TCO）看，除AI服务器外 ，随着800G光模块成为主流 、CPU进一步扩展至光模块 、
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
从产业趋势看 ，受益于液冷数据中心建设放量 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。Rubin平台迭代 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。强瑞技术、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，泵 、
近日 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，奕东电子 、AI算力密度持续提升 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
再次 ，机构预计 ，可关注鼎通科技、大元泵业、光模块等环节渗透 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
一是系统解决方案供应商 ，液冷覆盖范围从GPU 、COMPUTEX 2026期间，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，同时 ，推动液冷成为刚需。成为高密度AI算力部署的重要前提 。曙光数创等 ，相比风冷方案 ，机构测算显示 ，